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迎接 2020,电子股谁先报佳音?

发布于2019-11-08 06:52:23,迎接 2020,电子股谁先报佳音?,Kotoo科技新闻网(http://www.kotoo.com)
 

迎接 2020,电子股谁先报佳音?



进入今年最后一季,上市柜厂陆续给出明年看法,电子产业虽仍垄罩在贸易战不确定因素,电声大厂美律则看好转单效应,以及 TWS、电竞耳机风潮,强调明年不悲观,而定位精密零件厂的新日兴也同样受惠 TWS,也有许多新开发案在手,明年成长机会不小;键盘 MTS(薄膜触控开关)龙头科嘉-KY 则可望受惠 Macbook 系列改回剪刀脚键盘,公司规划扩产 10~15%,明年上半年营运就有机会看到不错的成长;而今年积极盖新厂的兆利明年在笔电与显示器两大产品也都看增,并积极争取折叠机新业务。

美律拥泰国厂利基,TWS、电竞有亮点

受耳机客户上半年提前拉货影响,美律下半年旺季不如预期,Q4 营收有可能较 Q3 衰退,单季营收年减幅更可能来到三成以上,这也是美律近 4 年来首度 Q4 营收可能逊于 Q3。

在关税课税压力下,制造移出中国正在发生,但并非所有厂商都有能力外移,而美律坐拥泰国厂优势,加上立讯也早在越南布局,目前看到的客户需求相当不错,研发产能相当吃紧;另外,美律在 TWS 与电竞耳机产品布局也走得相当早,明年随着 TWS 风潮持续延烧,加上 Google、苹果等大厂力推云端串流游戏,可望带动电竞耳机需求,美律也看好 TWS 与电竞耳机的成长性。

有鉴于耳机客户目前仍维持低库存政策,加上 TWS 电池芯短期有缺货状况,法人对于美律明年上半年的营收仍先看年减,不过明年下半年的成长则有可期,全年也可望较今年成长。

新日兴积极冲刺精密金属件,开发案多元

同样受惠 TWS 风潮的还有新日兴,新日兴是 AirPods 全系列充电盒轴承主力供应商,新日兴也是笔电枢纽一哥,因应笔电产业成长趋缓与红色供应链崛起,新日兴近年积极强化精密金属件业务开发,公司弹簧规模在全球数一数二大,拥有从冲压、NC 与 CNC 加工到 MIM(金属射出成形)的完整加工制程,高阶精密车床数量更居产业龙头。

新日兴今年下半年受惠 AirPods Pro 新品放量,营收逐季垫高,明年除了持续看好 AirPods 系列出货成长,新日兴也可望获得新的 TWS 客户,另外,公司也参与不少国际大厂的开发案,应用可说五花八门,新日兴也正面看待明年成长机会,由于公司目前产能利用已超过八成,明年产能扩充,以及是否进一步设新厂,或是布局东南亚,都是可持续关注的点。

科嘉-KY 在 Macbook 市占率将突破五成,中系笔电也有可期

科嘉-KY 则抓住苹果 Macbook 系列键盘将改回剪刀脚设计的机会,由于科嘉-KY 是剪刀脚键盘 MTS 最大供应商,加上竞争日厂扩产有限,法人看好,科嘉-KY 明年在 Macbook 市占率将可从 5 成起跳,科嘉-KY 也已陆续扩产,法人预期,科嘉-KY 今年 12 月营收就有机会走扬,明年上半年营收成长空间可期;值得注意的是,科嘉-KY 近年成功打入中系大厂笔电供应链,明年中系笔电成长也看正面。

兆利笔电、显示器都看增,积极争取折叠机

兆利今年启动史上最大扩厂计划,五股新厂预计明年 Q1 投产;兆利为笔电与显示器轴承第 2 大厂,近年虽遭遇红色供应链强力竞争,公司仍可维持不错的获利表现,今年营收虽较无成长空间,在毛利率逆势上扬下,全年获利甚至有机会超越去年。

兆利明年折叠机贡献虽估还不大,不过有机会承接笔电转单,而明年显示器客户给予机种也较今年更多,兆利明年在显示器与笔电轴承两大业务都看到成长空间。

(本文由MoneyDJ新闻授权转载;首图来源:Unsplash)

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